JPMorgan Chase в пятницу превзошел прогнозы аналитиков по прибыли за четвертый квартал благодаря рекордным результатам торгов и росту за счет высвобождения денег, ранее зарезервированных для покрытия убытков по кредитам.
Прибыль банка составила 3,79 доллара на акцию, что превышает оценку аналитиков, опрошенных Refinitiv, в 2,62 доллара на акцию. Это было бы лучше прогнозов даже без повышения на 72% за акцию за счет выпуска кредитных резервов. Выручка банка составила 30,16 миллиарда долларов, что превышает оценку в 28,7 миллиарда долларов.
Акции JPMorgan упали на 1,3% после выхода отчета о прибыли.
Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон назвал два основных события, произошедших в конце 2020 года, – новости об эффективных вакцинах от коронавируса и еще один раунд правительственных стимулов, – как причины сокращения резервов своего банка. Компания заявила, что высвободила 2,9 млрд. долларов из своей кучи денежных средств, отложенных на случай ожидаемых дефолтов по кредитам в этом квартале, что привело к увеличению на 1,9 млрд. долларов после списания примерно на 1 млрд. долларов.
«Хотя позитивные разработки в области вакцины и стимулирования способствовали этим выпускам резервов в этом квартале, наши кредитные резервы в размере более 30 миллиардов долларов по-прежнему отражают значительную краткосрочную экономическую неопределенность и позволят нам противостоять экономической среде, намного худшей, чем текущие базовые прогнозы большинства экономистов.», – говорится в заявлении Даймона.
В прошлом году банки выделили десятки миллиардов долларов в качестве резервов на покрытие потерь по ссудам, ожидая, что отключение из-за коронавируса вынудит крупных и мелких клиентов не выплачивать кредиты. Теперь, похоже, что отрасль повернула за угол и начнет высвобождать часть этих резервов, увеличивая прибыль и их способность выкупать акции в этом году.
«Это звездные доходы от JPMorgan Chase, которые зададут темп для других банков», – сказал Октавио Марензи, генеральный директор Opimas, консалтинговой компании по управлению рынками капитала. Банк «по-видимому, избыточно резервировал на случай кредитных потерь в первом и втором кварталах в связи с Covid, и теперь эти резервы высвобождаются, что увеличивает прибыль банка».
Ярким пятном в 2020 году для Уолл-стрит стала торговля, которая, как ожидается, станет лучшим годом после финансового кризиса с точки зрения общих доходов благодаря беспрецедентным действиям Федеральной резервной системы по поддержке рынков. Инвестиционные банкиры также извлекли выгоду из того, что открытые рынки вызвали резкий рост спроса на IPO и рекордную волну выпуска долговых обязательств.
Крупнейший банк США по размеру активов сообщил, что объем торгов в четвертом квартале стал рекордным. Выручка от торговли акциями в размере 1,99 миллиарда долларов превысила оценку аналитиков, опрошенных Refinitiv, в 1,84 миллиарда долларов, в то время как выручка с фиксированной доходностью в размере 3,95 миллиарда долларов была чуть ниже оценки в 4,12 миллиарда долларов. В прошлом месяце Даймон сказал, что ожидает, что в четвертом квартале выручка от торговых операций и инвестиционного банкинга будет на 20% выше, чем годом ранее.
После отчета о прибылях и убытках аналитики могут спросить Даймона о планировании преемственности из-за проблем со здоровьем в прошлом году. В то время как широко сообщалось, что Даймон перенес операцию на сердце в марте прошлого года, он недавно сказал The Wall Street Journal, что его состояние настолько опасно, что он подумал, что «может не выжить».
Аналитикам также будет интересно узнать о темпах выкупа акций, которые планирует совершить банк. JPMorgan объявил о программе обратного выкупа акций на 30 миллиардов долларов в прошлом месяце после того, как Федеральная резервная система заявила, что отрасль может возобновить обратный выкуп акций в первом квартале.
Финансовый директор Дженнифер Пипсак заявила журналистам во время телеконференции для СМИ, что банк может выкупить акции на сумму до 4,5 млрд. долларов в первом квартале.
Акции JPMorgan упали на 8,7% в прошлом году, по сравнению с падением индекса KBW Bank на 4,3%.
